तिरछा - व्यापार - रणनीतियों

विकल्प वाष्पशीलता ऊर्ध्वाधर स्काज और क्षैतिज स्केव। अस्थिरता विश्लेषण के सबसे दिलचस्प पहलुओं में से एक एक मूल्य तिरछा के रूप में जाना जाने वाला एक ऐसा तरीका है जब विकल्प की कीमतों में अंतर्निहित अस्थिरता की गणना करने के लिए उपयोग किया जाता है, जो सभी व्यक्तिगत विकल्प हमलों और संबंधित चतुर्थ स्तर यह है कि प्रत्येक हड़ताल के लिए चतुर्थ स्तर हमेशा समान नहीं होते हैं - और यह इस चतुर्थ परिवर्तनशीलता के पैटर्न हैं। जब आप पहले किसी विशेष स्टॉक के लिए IV मानों को देख सकते थे, ये आमतौर पर औसत से व्युत्पन्न होते हैं जो कभी-कभी भारित होते हैं हमलों, या पैसे के हमलों के पास या निकटतम व्यापारिक महीनों के समय-समय पर होने वाले हमले भी जब आप करीब से नज़र रखते हैं, हालांकि, जो हम यहां करेंगे, विकल्प चौकी के साथ चतुर्थ परिवर्तनशीलता प्रकट करेंगे जो ज्ञात है एक चतुर्थ तिरछी के रूप में। स्काव के दो मुख्य समूह - क्षैतिज और ऊर्ध्वाधर ऊर्ध्वाधर तिरछा पहले देखा जाएगा इस मामले में, आप देखेंगे कि स्ट्राइक मूल्य के आधार पर कितनी अस्थिरता में परिवर्तन होता है तब हम एक क्षैतिज तिरछा का एक उदाहरण है, जो विभिन्न समाप्ति की तारीखों के साथ समय के विकल्पों में तिरछा है। आगे और रिवर्स स्क्वैश दो मुख्य प्रकार के ऊर्ध्वाधर IV स्काइप हैं - आगे सकारात्मक या रिवर्स नकारात्मक शेयर बाजार अनुक्रमित यानी ओएक्स एसपीएक्स के विकल्प एक स्थायी रिवर्स चतुर्थ तिरछः चतुर्थ परिवर्तनशीलता का यह पैटर्न ज्यादातर इक्विटी मार्केट इंडेक्सस और उन इंडेक्सस के कई शेयरों के लिए सामान्य है। रिवर्स वर्टिकल IV स्क्व्यू के साथ, कम विकल्प स्ट्राइक IV पर उच्च है और उच्च विकल्प स्ट्राइक IV कम है चित्रा 12, एसपी 500 स्टॉक इंडेक्स कॉल विकल्पों पर रिवर्स IV स्काई का एक उदाहरण प्रस्तुत करता है। OptionVue 5 विकल्प विश्लेषण सॉफ्टवेयर का उपयोग करके जेनरेट किया गया है। FIGURE SP पर 500 रिवर्स IV तिरछा सूचकांक कॉल ऑप्शन IV स्ट्राइक प्राइस चैन के रूप में देखा गया है, जो कि पीले रंगों पर प्रकाश डाला गया है। चित्रा 12 में हमले के बगल में तीन डेटा कॉलम में से पहला विकल्प बाजार की कीमतों और दूर दाएं स्तंभ में समय का प्रीमियम होता है। विकल्प तीर उच्च और निचले हड़तालों को इंगित करते हैं जो समापन चौथे स्तर के साथ समापन महीनों में होते हैं, जो ऊर्ध्वाधर रिवर्स स्क्वाज़ दर्शाते हैं। उदाहरण 12 में, कॉलम में ऊर्ध्वाधर रिवर्स स्क्व्यू की पहचान करना आसान है उदाहरण के लिए, 1440 कॉल ऑप्शन का चौथा 28 21 अगस्त, 1540 के उच्चतम कॉल स्ट्राइक के मुकाबले कम चतुर्थ संख्या की तुलना में, जो कि चौथाई से चौथाई है, जिसमें हड़ताल की चपेट में कम विकल्प हैं, चाहे कॉल या डालता है, उच्चतम IV होगा। सितंबर के विकल्प को चित्र 12 में शामिल किया गया है और तिरछा वहाँ मौजूद है, यह भी ध्यान दें कि अगस्त के सितंबर के समय के चौथे स्तरों पर इन हमलों पर समान नहीं हैं, इसके बजाय, अगली महीने अगस्त के विकल्प ने एक उच्च स्तर का विकास किया है IV यह एक क्षैतिज तिरछा के रूप में जाना जाता है, जिसे नीचे चर्चा की गई है। जैसा कि आप चित्रा 13 में देख सकते हैं, जिसमें एसपी 500 स्टॉक इंडेक्स को उसी समय के लिए विकल्प दिए गए हैं जैसे चित्रा 12 में, अगस्त 1460 में चतुर्थ ने स्ट्राइक 26 9 है, जैसा कि आप हड़ताल श्रृंखला नीचे जाते हैं, हालांकि, IV 37 के लिए बढ़ी 6, जैसा कि 1340 की स्ट्राइक पर देखा गया यह 9 अगस्त, 2007 को एसपी -44 अंक में एक बड़ी गिरावट के बाद व्यापार के बंद होने पर इन IV स्तरों पर कब्जा कर लिया गया था, जबकि तिरछा हमेशा वहां होता है, यह निम्नलिखित बाजार में तेजी ला सकता है रिवर्स या आगे तिरछा एक बाजार दुर्घटना की संभावना के मुकाबले काफी हद तक मौजूद है, जो कि मानक मूल्य निर्धारण मॉडल में नहीं कैद हो सकता है, यह है कि बाजार में गिरावट की संभावना के मुकाबले इसमें जोखिम की कीमत तय की जा सकती है, हालांकि समय के किसी भी समय रिमोट OptionVue 5 विकल्प विश्लेषण सॉफ्टवेयर का इस्तेमाल किया। फिक्चर 13 रिवर्स चतुर्थ एसपी 500 इंडेक्स्ड प्वॉइंट ऑप्शन पर चहुंमुखी चतुर्थ स्तर हड़ताल मूल्य श्रृंखला पर कम से ऊंचा अंक से आगे बढ़ता है, जैसा कि पीले रंगों में उजागर हुए IV स्तरों में देखा गया है। Generated OptionVue 5 विकल्प विश्लेषण सॉफ़्टवेयर। फिक्चर 14 मार्च कॉफी कॉल ऑप्शंस पर फॉरवर्ड पॉजिटिव चौथा तिरछी स्ट्राइक प्राइस चेन पर उच्च अंक में चौथा स्तर बढ़ता है। फिक्चर 14 मार्च कॉफी के विकल्प पर एक ऊर्ध्वाधर आगे तिरछा प्रस्तुत करता है अल चतुर्थ तिरछी, कम विकल्प पर हमले IV कम है और उच्च विकल्प स्ट्राइक IV पर उच्च है। कमोडिटीज के साथ, उच्चतम चतुर्थ विशेष रूप से कीमतों में विस्फोट के अनुमानित जोखिम के कारण उच्चतर हड़तालों पर बढ़ जाता है जिससे अचानक आपूर्ति में बाधा उत्पन्न होती है उदाहरण के लिए, यदि एक ठंढ की संभावना बढ़ रही है जो आपूर्ति को बाधित कर सकती है, तो इवेंट पैसों में बढ़ोतरी हो सकती है, यदि इवेंट प्रक्षेपित नहीं हो जाता है, तो IV स्तर अधिक सामान्य स्तर पर जल्दी से वापस जा सकते हैं। आंकड़े 12 से 14 में सबसे अच्छी तरह से smirks के रूप में चिह्नित किया जा सकता है, लेकिन भिन्नता पैटर्न के विभिन्न पैटर्न मिल सकता है कई बार मुस्कुराहट के समान हो सकता है, जिसका अर्थ है कि आउट-ऑफ-पैनी कॉल पर चतुर्थ स्तर और कॉल्स बढ़े हैं निकट या अचल धन के विकल्प यह कॉर्पोरेट समाचार घोषणाओं से पहले उत्पन्न हो सकता है या किसी प्रकृति की लंबित खबरों की वजह से स्टॉक के लिए एक बड़ा कदम हो सकता है आंकड़े 12 और 13 के रिवर्स तिरछा, दूसरी ओर, हमेशा Pres हालांकि, हालांकि हड़तालों पर चतुर्थ के रिश्तेदार और पूर्ण स्तर बाजार में निवेशक के डर के स्तर पर किसी भी समय बदल सकते हैं। हॉरिज़ॉन्टल स्काईज, चित्रा 15 में, क्षैतिज तिरछा मार्च कॉफी कॉल विकल्पों में देखा जा सकता है 155 कॉल विकल्प और मार्च 155 कॉल विकल्प पर चौथा स्तर के बीच 5 अंतर उच्च महीने वाले उच्चतम स्तर सामान्य तौर पर बोलने वाले किसी भी महीने में विकल्पों के लिए अन्य महीनों के मुकाबले अधिक चौथाई स्तर हासिल करना संभव है, और वस्तुओं के साथ, यह शेयरों के लिए सच है यह घटना काफी हद तक एक आसन्न समाचार घटना के आसपास आने वाली अनुमानित कीमतों या संभवतया मौसम या आपूर्ति की स्थिति से जुड़ी होती है जो वस्तुओं की कीमत पर प्रभाव डाल सकती है। ये स्काईज उठ सकते हैं और गायब हो जाते हैं क्योंकि समाचार घटना का दृष्टिकोण आती है और फिर से गुजरता है। OptionVue 5 विकल्प विश्लेषण सॉफ्टवेयर. फिगुअर 15 क्षैतिज चतुर्थ तिरछी मार्च को कॉफी कॉल ऑप्शन IV दिसम्बर के आउट-द-मनी कॉल विकल्प के पास एक सकारात्मक सकारात्मक तिरछा है विकल्प विकल्प हैं मार्च में अपने समकक्षों की तुलना में उच्चतर IV स्तरों पर व्यापार यानी 155 कॉल विकल्प। समापन अस्थिरता ट्यूटोरियल के इस सेगमेंट में, कई प्रकार के विकल्प IV स्काज प्रस्तुत किये जाते हैं रिवर्स तिरछा, आगे तिरछा और क्षैतिज तिरछा ये सामान्य प्रकार के स्काईज़ हैं विकल्प बाजारों में पाए गए वास्तविक स्थिति प्रत्येक असली दुनिया के मामले में भिन्न हो सकती है, लेकिन बुनियादी ढांचे को बार-बार दोहराया जाएगा रणनीतियां स्काई की पहचान करने के लिए लागू की जा सकती हैं जो कि चतुर्थ मूल्य निर्धारण और स्क्व्यू मूल्य-निर्धारण में संभव बदलाव का अनुकूलन करती हैं, जब एक तिरछा रिटर्न देता है - कुछ स्तर। विकल्प वाष्पशीलता रणनीतियां और अस्थिरता। जब एक विकल्प की स्थिति स्थापित होती है, या तो शुद्ध खरीद या बिक्री, अस्थिरता आयाम अक्सर अनुभवहीन व्यापारियों द्वारा अनदेखी हो जाता है, काफी हद तक समझ की कमी के कारण व्यापारियों को अस्थिरता के रिश्ते पर हैंडल प्राप्त करने के लिए सबसे अधिक विकल्प रणनीतियों के लिए, पहले यह अवधारणा जिसे वेगा के रूप में जाना जाता है, व्याख्या करना आवश्यक है। डेल्टा जैसे डेल्टा जो एक विकल्प के संवेदनशीलता को मापता है अंतर्निहित कीमतों में लटका, वेगा एक विकल्प मूल्य की संवेदनशीलता का अस्थिरता में परिवर्तन के लिए जोखिम है क्योंकि दोनों एक ही समय में काम कर सकते हैं, दोनों का एक संयुक्त प्रभाव हो सकता है जो प्रत्येक या कॉन्सर्ट के लिए काउंटर काम करता है इसलिए, पूरी तरह से समझें कि आप एक विकल्प की स्थिति की स्थापना करते समय क्या शामिल हो सकते हैं, डेल्टा और वेगा मूल्यांकन दोनों की आवश्यकता है यहां वेगा का पता लगाया गया है, महत्वपूर्ण कैटरिस पैराबिस धारणा के साथ अन्य चीजों को सरलीकरण के लिए एक ही शेष रहना चाहिए। वेगा और ग्रीक वेगा, जैसे अन्य यूनानियों डेल्टा, थेटा रो गामा हमें अस्थिरता व्यापारियों के दृष्टिकोण से जोखिम के बारे में बताता है विकल्प विकल्प पदों के रूप में या तो लंबे समय तक अस्थिरता या बेशक कम अस्थिरता के रूप में अच्छी तरह से फ्लैट अस्थिरता होना संभव है शब्द लंबी और संक्षेप में देखें एक ही संबंध पैटर्न जब लंबी या छोटी स्टॉक या एक विकल्प होने का बोल रहा है, यह है कि अगर अस्थिरता बढ़ जाती है और आप कम अस्थिरता से गुजरते हैं, तो आपको नुकसान का अनुभव होगा, ceteris paribus और यदि उतार-चढ़ाव गिरता है, तो आपको तत्काल अचेतन फायदे होंगे, इसी तरह, यदि आप उतार-चढ़ाव में उतार-चढ़ाव की स्थिति में लंबे समय से अस्थिरता रखते हैं, तो आपको अनावृत लाभ का अनुभव होगा, जबकि यदि यह गिरता है, तो नुकसान का परिणाम फिर से होगा, ceteris paribus इन कारकों पर और अधिक के लिए देखें, ग्रीक को जानना। विरलापन हर रणनीति के माध्यम से अपना रास्ता बना लेता है इम्प्रैलड अस्थिरता और ऐतिहासिक अस्थिरता महत्वपूर्ण रूप से और तेज़ी से उछाल कर सकती है, और औसत या सामान्य स्तर से ऊपर या नीचे ले जा सकती है, और फिर अंततः इसका मतलब वापस आ सकता है। यह अधिक ठोस बनाने के लिए उदाहरण कॉल को खरीदने के साथ शुरू होता है और वेगा आयाम को प्रकाशित किया जा सकता है आंकड़े 9 और 10 वेगा संकेत का सारांश संक्षेप में अस्थिरता के लिए नकारात्मक और सभी पूर्ण विकल्प पदों और कई जटिल रणनीतियों के लिए लंबे समय तक अस्थिरता के लिए सकारात्मक प्रदान करते हैं। Figure 9 पूर्ण विकल्प पोजीशंस, वेगा साइन्स और प्रॉफिट एंड लॉस कैटरिस पैराबिज़। लंबे कॉल और लंबे समय से पॉजिटिव पॉजिटिव वेगा लंबे वाल्ट हैं ility और लघु कॉल और शॉर्ट पॉट स्थितियों में एक नकारात्मक वेगा कम अस्थिरता है यह समझने के लिए कि यह क्यों है, यह याद है कि अस्थिरता मूल्य निर्धारण मॉडल में एक इनपुट है - अस्थिरता अधिक है, अधिक से अधिक मूल्य क्योंकि शेयर की संभावना अधिक बढ़ती है विकल्प के जीवन में दूरी बढ़ जाती है और इसके साथ ही खरीदार के लिए सफलता की संभावना होती है, जिसके परिणामस्वरूप नए जोखिम-पुरस्कार को शामिल करने के लिए मूल्य में प्राप्त होने वाले विकल्प मूल्यों का परिणाम विकल्प के विक्रेता के बारे में सोचें - वह या तो अधिक चार्ज करना चाहता है भविष्य में बड़ी कीमत की कीमतों में बढ़ोतरी की संभावना के कारण विक्रेता की जोखिम बढ़ जाती है। इसलिए, अगर अस्थिरता में गिरावट आती है, तो कीमतें कम होनी चाहिए जब आप एक कॉल या एक डालते हैं, जिसका मतलब है कि आपने विकल्प और अस्थिरता में गिरावट खरीदा है, कीमत विकल्प अस्वीकार होगा यह स्पष्ट रूप से फायदेमंद नहीं है और जैसा कि चित्रा 9 में देखा गया है, इसके परिणामस्वरूप लंबी कॉल के लिए नुकसान होता है और दूसरी तरफ, लघु कॉल और लघु रखे व्यापारियों को लाभ से अनुभव होता है अस्थिरता में गिरावट अस्थिरता का एक तत्काल प्रभाव पड़ेगा, और मूल्य में कमी या लाभ का आकार वेगा के आकार पर निर्भर करेगा अब तक हमने केवल नकारात्मक या सकारात्मक संकेत की बात की है, लेकिन वेगा की परिमाण लाभ की मात्रा निर्धारित करेगी और हानि वेगा के आकार को एक छोटी और लंबी कॉल या रखे जाने पर निर्धारित करता है। आसान जवाब विकल्प पर प्रीमियम का आकार है उच्च कीमत, वेगा बड़ा है इसका मतलब यह है कि जैसा कि आप आगे निकल जाते हैं, लीप की कल्पना करते हैं विकल्प, वेगा मूल्य बहुत बड़ा हो सकते हैं और महत्वपूर्ण जोखिम उत्पन्न कर सकते हैं या अस्थिरता को बदलना चाहिए। उदाहरण के लिए, यदि आप किसी शेयर पर एक LEAPS कॉल विकल्प खरीदते हैं जो बाज़ार के नीचे होता है और वांछित मूल्य पुनबार्य होता है, तो अस्थिरता का स्तर आमतौर पर एसएपी 500 शेयर इंडेक्स पर इस रिश्ते के लिए तेजी से गिरावट आती है, जो कई बड़े कैप शेयरों के लिए समानता को दर्शाता है, और इसके साथ ही विकल्प प्रीमियम। फिक्चर 10 कॉम्प्लेक्स ऑप्शन पोझिशंस, वेगा साइन्स और प्रॉफिट एंड लॉस ceteris paribus. Figure 11 संप्रतीित और ऐतिहासिक अस्थिरता के स्तर के साथ एसपी 500 के लिए साप्ताहिक मूल्य बार प्रस्तुत करता है यहां यह देखा जा सकता है कि मूल्य और अस्थिरता एक दूसरे से संबंधित हैं, जो कि बड़े कैप शेयरों के विशिष्ट हैं जो बाजार की नकल करते हैं, जब मूल्य में गिरावट, अस्थिरता उगता है और इसके विपरीत, इस संबंध को रणनीति विश्लेषण में शामिल करना महत्वपूर्ण है, जो कि रिश्तों को चित्र 9 में वर्णित है और उदाहरण के लिए, उदाहरण के लिए, एक बेची जाने वाली बिक्री के नीचे आप लंबे समय तक गड़गड़ाहट के पीछे या अन्य सकारात्मक वेगा व्यापार की स्थापना नहीं करना चाहते हैं, क्योंकि बाजार में गिरावट अस्थिरता को कम करने के परिणामस्वरूप समस्या पैदा करेगा। विकल्प 5 विकल्प विश्लेषण सॉफ्टवेयर द्वारा तैयार किया गया है। फिक्चर 11 सपा 500 साप्ताहिक मूल्य और अस्थिरता चार्ट पीले सलाखों के गिरने की कीमतों और उभरती हुई गहन और ऐतिहासिक नीले रंग के रंगों को उजागर करते हैं बढ़ती कीमतों के क्षेत्रों को उजागर करते हैं अंतर्निहित अस्थिरता गिर रही है। निष्कर्ष यह खंड पो में अस्थिरता जोखिम के आवश्यक पैरामीटर की रूपरेखा है पॉलाल विकल्प रणनीतियों और बताते हैं कि वेगा के मामले में सही रणनीति को लागू करने के लिए कई बड़े कैप शेयरों के लिए महत्वपूर्ण है, जबकि एसपी 500 जैसी स्टॉक इंडेक्स में दिखाए गए मूल्य-वाष्पशीलता के संबंध में अपवाद हैं और कई इंडेक्स में शामिल स्टॉक अन्य प्रकार के रिश्तों का पता लगाने के लिए शुरू करने के लिए एक ठोस नींव है, एक विषय जिसके लिए हम बाद के खंड में लौट आएंगे। एक अस्थिरता skew आधारित व्यापार रणनीति। पिछले ब्लॉग पोस्ट में, हम बाजार के समय के डिजाइन में विभिन्न अस्थिरता सूचकांकों का उपयोग करने की संभावना का पता लगाया VIX - संबंधी ईटीएफ के व्यापार के लिए सिस्टम सिस्टम लॉजिक ज्यादातर विकल्प बाजार में लगातार जोखिम के आधार पर निर्भर करता है। याद रखें कि जोखिम के 3 प्रमुख प्रकार होते हैं। 1-इंपोलिड एहोल्यूशन ऐलटिटिविटी IV आरवी। पहले के आधार पर विकसित सिस्टम के सारांश इस पोस्ट में 2 जोखिम प्रीमिया प्रकाशित किया गया था। इस आलेख में, हम जोखिम प्रीमियम अस्थिरता के तीसरे प्रकार के आधार पर एक ट्रेडिंग सिस्टम बनाने का प्रयास करेंगे, जो ई अस्थिरता तिरछी, हम CBOE SKEW सूचकांक का उपयोग करते हैं। CBOE वेबसाइट के अनुसार, SKEW सूचकांक की गणना निम्नानुसार की जाती है। CBOE SKEW सूचकांक SKEW एसपी 500 पूंछ जोखिम की कीमत से प्राप्त एक इंडेक्स है, VIX के समान, सपा की कीमत 500 पूंछ जोखिम एसपी 500 से बाहर के पैसे विकल्पों की कीमतों से गणना की जाती है SKEW आमतौर पर 100 से 150 के बीच एक SKEW मान 100 का मतलब है कि एसपी 500 लॉग-रिटर्न का कथित वितरण सामान्य है, और बाहर की संभावना रिटर्न इसलिए नगण्य है क्योंकि एसकेयू 100 से ऊपर उठता है, एसपी 500 वितरण की बाईं पूंछ अधिक वजन प्राप्त करती है, और आउटहेअर रिटर्न की संभावना अधिक महत्वपूर्ण हो जाती है एक एसकेयूईईईबल के मूल्य से इन संभावनाओं का अनुमान लगा सकता है क्योंकि कथित पूंछ जोखिम में वृद्धि बढ़ जाती है कम हड़ताल के लिए सापेक्ष मांग, SKEW में बढ़ जाती है, इन्सिल्ड व्हॉलटिविटी की वक्र के समग्र ढलान के अनुरूप होती है, जो विकल्प व्यापारियों को तिरछे के रूप में परिचित करती है। हमारे सिस्टम के नियम निम्नानुसार हैं। खरीदें या कवर VXX अगर SKEW 10D औसत SKEW. Sell या लघु VXX यदि SKEW के 10D औसत एसवाईवाई। तालिका नीचे व्यापार प्रणाली के महत्वपूर्ण आंकड़े सारांशित करता है। नीचे दिए गए आलेख, फरवरी 200 9 से दिसंबर 2016 तक इक्विटी लाइन को दर्शाता है। उतार-चढ़ाव SKEW व्यापारिक रणनीति के लिए पोर्टफोलियो इक्विटी हम देखते हैं कि यह प्रणाली अन्य 2 प्रणालियों के रूप में अच्छी तरह से निष्पादित नहीं करती है 1 कमजोर प्रदर्शन के लिए एक संभावित स्पष्टीकरण यह है कि VXX और अन्य इसी तरह की ईटीएफ की कीमतें IV RV रिश्ते और अस्थिरता की तुलना में शब्द संरचना से अधिक प्रभावित होती हैं अस्थिरता तिरछा का उपयोग करते समय एक समय तंत्र अन्य अस्थिरता सूचकांक के रूप में सटीक नहीं है। सारांश में, सीबीओई SKEW पर आधारित प्रणाली वीआरपी और आरआई सिस्टम के रूप में मजबूत नहीं है इसलिए हम इसे अपने व्यापार रणनीतियों के मौजूदा पोर्टफोलियो में नहीं जोड़ेंगे । 1 हमने इस प्रणाली के विभिन्न संयोजनों का भी परीक्षण किया और परिणाम उसी निष्कर्ष पर पहुंचे। एक उत्तर दें उत्तर दें उत्तर। पोस्ट नेविगेशन। हाल के पोस्ट।